【政策/产业规划】
1.七部门联合印发《新型电池产业发展“十五五”规划》：2030年全固态电池初步规模化应用
9月28日，工业和信息化部、国家发展改革委等七部门联合印发《新型电池产业发展“十五五”规划》。规划提出到2030年，我国新体系电池研发取得重大进展，全固态电池初步实现规模化应用；长寿命锂电池循环寿命达到1.5万次，头部企业产品缺陷率达到PPB级。规划从5方面部署19项重点任务和5个专栏，覆盖锂电池、钠电池、液流电池等技术，强调新型电池与清洁能源、用能终端融合，满足新型电力系统在电源侧、电网侧及工业园区、数据中心等储能应用场景需求。
影响分析：顶层规划首次将新型电池产业置于“十五五”新兴支柱产业高度，为储能电池技术路线（固态、钠电、长寿命锂电）和产能升级提供政策确定性。对储能资产估值而言，技术迭代将影响设备残值与二次利用价值；对产业链投资，PPB级缺陷率、1.5万次循环等硬指标将加速落后产能出清，头部电池企业的技术溢价和海外本地化产能布局将成为核心竞争力。 2026-09-28 | 工业和信息化部等7部门（国家能源局/人民日报） https://www.nea.gov.cn/20260930/5a63797bd7264163b6b0c482aa5e6ba9/c.html 【政策/市场化交易】 2.国家发改委就《电力市场风险防控管理办法》公开征求意见，覆盖电能量与辅助服务市场 9月30日，国家发改委发布《电力市场风险防控管理办法（公开征求意见稿）》，面向社会公开征求意见至2026年10月30日。办法适用于全国范围内电能量、电力辅助服务等市场的风险防控，明确电力市场风险包括市场内部风险（不正当竞争、合同违约、市场价格异常、市场机制风险等）和市场外部风险（电力供需失衡、技术支持系统异常、市场舆情等），实行分级管理、分类处置、联防联控，并要求市场运营机构建立风险防范与处置预案、开展应急演练。 影响分析：全国统一电力市场进入“风险防控”制度化阶段，对新能源、储能等新型主体参与现货、辅助服务市场的合规与风控提出更高要求。储能项目作为高频报价主体，需重点防范“交易申报差错、滥用高频量化交易、串通报价”等被明确点名的风险；电力市场价格异常风险分级处置机制，也可能影响独立储能在极端电价场景下的收益结算，估值模型需纳入限价与暂停市场的尾部风险。 2026-09-30 | 国家发展改革委（中国能源报/今日头条） https://www.toutiao.com/article/7691272789563392522/ 【政策/分布式光伏】 3.海南批复新能源机制差价结算细则：2027年起大型工商业分布式光伏不纳入机制电价竞价 9月29日，海南省发改委批复《海南省增量新能源项目可持续发展价格结算机制竞价实施细则（2026年V1.0版）》。细则适用于2025年6月1日后投产且未纳入机制执行范围的风电、光伏项目，明确自2027年1月1日起，新投产的大型工商业分布式光伏项目不再纳入机制电价竞价主体范围；此前已明确电价的光热项目、竞争性配置的海上风电项目亦不纳入。细则还规定，增量项目竞价成功后若延迟投产6个月及以上，当次入选结果作废并取消三年内竞价资格。 影响分析：海南成为全国首个在省级细则中明确将大型工商业分布式光伏排除在机制电价竞价之外的省份，标志着136号文后分布式光伏“全部入市”预期出现地方分化。大型工商业分布式项目将更直接地面对市场化电价波动，项目收益测算需重新审视中长期签约、现货价差与容需量管理；对Pre-REITs/ABS底层资产，需核验项目所在地机制电价入选状态及未来执行期限。 2026-09-29 | 海南省发改委（碳索新能） https://carbon.solarbe.com/article/50029855 【政策/网侧储能】 4.江西就电网侧独立新型储能清单制管理办法征求意见：清单外不享容量电费，钠电/液流/压缩空气优先 9月28日，江西省发改委发布《江西省电网侧独立新型储能清单制管理办法（公开征求意见稿）》，征求意见至2026年10月28日。办法依据发改价格〔2026〕114号、发改办能源〔2026〕623号制定，适用于未参与配储的独立储能项目，明确省发改委会同国网江西电力测算年度规划建设规模、定期组织优选形成项目清单，纳入清单项目依法依规给予容量电费并闭环管理，清单外项目不得给予容量电费。优选评分向长时与非锂技术倾斜：技术路线锂离子电池5分、钠离子电池10分、钒液流电池或压缩空气储能15分；项目规模方面钒液流/压缩空气得20分，锂电/钠电规模越大得分越低（＞20万千瓦仅5分）。考核方面，月内触发4次及以上扣减当月容量电费100%，自然年内累计3次全额扣减则取消年内后续获取资格。 影响分析：继安徽之后，江西把114号文容量电价机制落地为省级"清单制+技术打分+运行考核"闭环，容量电费从"普惠"转为"稀缺配额+绩效挂钩"。技术打分明显倾斜钠电、钒液流与压缩空气，叠加"规模越大锂电得分越低"，将引导江西独立储能向长时与非锂路线演进，对以锂电为主的存量项目与新申报项目的入库概率产生实质影响。对Pre-REITs/ABS尽调，须核验拟入池项目是否在清单内、是否签过容量租赁协议（未签部分方可适用）及历史考核扣减记录，容量电费现金流的不确定性应作为估值敏感参数。 2026-09-28 | 江西省发展改革委（国际储能网/新能源网） https://chuneng.in-en.com/html/chunengy-58889.shtml 【政策/电价机制】 5.山东分时电价新政10月1日起执行：尖峰上浮100%、深谷下浮90%，午间成最低价窗口 根据山东省发改委《关于进一步优化分时电价机制的函》（鲁发改价格函〔2026〕68号），山东自2026年10月1日起调整工商业分时电价峰谷时段。浮动比例维持：高峰上浮70%、低谷下浮70%、尖峰上浮100%、深谷下浮90%。执行范围包括工商业用户容量补偿电价、上网环节线损费用、系统运行费用及电网代理购电价格。时段按四季动态调整，以9—11月为例：谷时段9:00—15:00（其中深谷11:00—14:00），峰时段16:00—22:00（其中尖峰17:00—20:00）；3—6月谷时段8:00—15:00、深谷10:00—14:00。居民充电桩、电动自行车充换电设施、农业生产用电等可自愿选择执行，低谷固定23:00—次日7:00。 影响分析：山东把午间光伏大发时段系统性设为低谷/深谷，尖峰-深谷价差理论上可达平段电价的2倍与0.1倍，价差显著拉大。这既提升工商业储能"午间充电、晚峰放电"的套利空间，也压缩晚间用电型商户的成本优势，储能收益模型须按新时段重算充放电策略与循环次数。对分布式光伏，午间现货低价将压低余电上网收益，进一步提升自发自用比例的价值。需注意与浙江、江苏方向相反：山东是拉大价差，浙苏是收窄价差，区域分化要求资产组合按省差异化建模。 2026-10-1 | 山东省发改委（鲁发改价格函〔2026〕68号）/国网山东电力 https://www.toutiao.com/article/7688173988635230763 【机构间REITs】 6. 蔚能储架二期机构间REITs成功发行，规模10.187亿元 9月30日，“蔚能电池持有型动力电池2号2期绿色资产支持专项计划（科技创新）”在上海证券交易所顺利完成发行。本期专项计划是储架获批50亿元额度后的第二期发行，发行规模10.187亿元，底层资产为动力电池，面向车主提供电池订阅服务。蔚能方面表示，将以储架发行机制为纽带持续向资本市场输送优质标的，加速“电池-运营-资金”轻资产化战略。 影响分析：动力电池资产通过机构间REITs实现常态化滚动发行，验证了“电池订阅/租赁+资产证券化”商业模式的可持续性。对新能源资产ABS/REITs创新具有参照意义：如何将运营数据驱动的现金流（如电池健康度、订阅率）转化为可估值资产，将成为此类产品尽调与定价的关键。 2026-09-30 | 上海证券报·中国证券网（新浪财经/今日头条） 【机构间REITs】 7. 全国首单光热电站机构间REITs发行，中光新能源募资7.5亿元 9月29日，港股上市公司亨鑫科技（01085.HK）控股子公司中光新能源在上交所设立“兴证基实-中光新能源持有型不动产资产支持专项计划（科技创新）”，发行规模7.5亿元，为全国首单光热电站（科技创新类）机构间REITs。底层资产为青海省海西州德令哈市两座塔式熔盐光热电站，其中德令哈10MW电站为国内首座商业化运营光热电站，德令哈50MW电站配置7小时熔盐储能，可夜间持续发电。 影响分析：光热发电资产首次通过机构间REITs实现证券化，为长时储能类基础设施提供退出通道。光热电站兼具发电与熔盐长时储能属性，其估值方法（容量、发电稳定性、运维成本）与光伏、风电REITs存在差异，本单为后续同类长时储能资产定价和交易结构设计提供首个参照样本。 2026-09-29 | 亨鑫科技/中光新能源（经济通/新浪财经） 【网侧储能】 8. 亿纬锂能首个200MW/400MWh独立共享储能电站并网 9月29日，惠州日盛200MW/400MWh独立共享储能电站举行并网仪式。该项目占地约25333平方米，以220千伏接入广东电网，搭载亿纬锂能自研储能电芯逾45万颗，年均充放电超1亿度，预计年减排二氧化碳约8万吨。这是亿纬锂能首个并网的电网侧独立共享储能电站，将为电网提供调峰调频支撑并平抑新能源出力波动。 影响分析：电池制造商亲自下场投资并运营电网侧独立共享储能项目，体现“电芯-系统-运营”纵向一体化延伸趋势。对行业而言，制造商直投储能电站有助于验证自家电芯在真实电网工况下的循环表现，但也意味着储能运营赛道竞争加剧；对资产评估，需关注设备自供带来的成本优势与关联交易定价公允性。 2026-09-29 | 证券时报（今日头条） https://www.toutiao.com/article/7691162275364733491/ 【网侧储能】 9. 宁夏中宁天都山960MW/1920MWh网侧独立共享储能项目EPC总承包中标 9月28日，盛储中宁天都山960MW/1920MWh网侧独立共享储能示范项目EPC总承包中标结果公告发布。第一中标人为泰兴一建建设集团有限公司（联合体成员：中国电建集团河南工程有限公司），中标金额约19.04亿元；计划开工日期2026年9月30日，计划完成并网时间2026年12月31日。此前公示显示投标单价约0.9789-1.036元/Wh。 影响分析：近2GWh级网侧独立共享储能进入实质性建设阶段，反映央国企与地方能源平台对大型独立储能的持续投入。近1元/Wh的EPC中标单价为当前独立储能建设成本提供新锚点；对Pre-REITs/ABS尽调，需关注项目是否纳入地方容量电价/清单管理、并网时点与后续收益机制匹配度。 2026-09-28 | 宁夏回族自治区公共资源交易网（碳索储能网转载） https://ggzyjy.fzggw.nx.gov.cn/dzjy/001001/001001001/001001001003/20260928/e4fcd63e-ba3d-4643-82ed-4536bec1d904.html 【储能出海】 10. 宁德时代签约墨西哥1.64GWh储能系统订单，为拉美最大电池储能项目 9月30日，宁德时代与丹麦Copenhagen Infrastructure Partners（CIP）签署协议，为墨西哥东南部Campeche州La Alegría光伏电站提供313MW/1.64GWh磷酸铁锂电池储能系统，采用TENER平台20英尺集装箱方案（单箱6.25MWh）。该项目是墨西哥首个超1GWh的电池储能项目，也是拉美最大电池储能项目之一，配套788.7MW光伏，计划2028年6月投入商业运营。 影响分析：在美国对华储能电池关税提升的背景下，宁德时代通过墨西哥项目继续扩大美洲市场份额，规避贸易壁垒并贴近拉美电网需求。对国内储能产业链，拉美、中东、东南亚正成为出海新增长极；对资产估值，需关注海外项目所在地并网规则、本地化服务网络与长周期PPA/购电协议稳定性。 2026-09-30 | East Asia Brief（宁德时代/CIP） https://eastasiabrief.com/batteries-ev/catl-signs-1-64-gwh-battery-storage-deal-for-mexican-grid-459
