【政策/市场化交易】
1.福建电力现货市场9月30日起转入正式运行，成为全国第10个正式运行市场
9月21日，福建省发改委、国家能源局福建监管办联合印发通知，明确福建电力现货市场自2026年9月30日起转入正式运行。福建现货于2025年3月启动连续全月结算试运行、2025年9月起连续结算试运行，已连续运行超18个月，经国家电规总院第三方评估满足转正条件。至此，全国正式运行现货市场增至10个：山西、山东、广东、甘肃、蒙西、湖北、浙江、河北南网、安徽、福建。
影响分析：现货转正后福建分时价格信号将进一步显现，新能源、独立储能及可调负荷参与现货与辅助服务的收益空间和波动风险同步放大。对在闽持有光储资产的机构而言，"中长期+现货+辅助服务"组合交易能力与功率预测精度将成为收益分化的关键变量；同时为福建后续储能容量电价、绿电交易等细则落地提供市场基础。 2026-09-21 | 福建省发改委、福建能源监管办（北极星电力市场网/新浪转载） https://k.sina.com.cn/article_5953190046_162d6789e06703srv4.html 【政策/网侧储能】 2.安徽拟对电网侧独立储能实行清单管理：清单外项目不享容量电价、与容量租赁收益互斥 9月23日，安徽省发改委就《安徽省电网侧独立新型储能项目清单管理办法（暂行）》公开征求意见：各市建立动态项目库，省级清单按年度编制，清单外项目不得享受容量电价；已享受容量电价的容量不得再通过容量租赁重复获益；部分容量已出租的项目仅剩余未出租容量可申请入选；连续放电4小时及以上、服务分布式光伏就地平衡的台区储能、零碳园区配套等优先纳入；项目并网投产前不得违规变更投资主体。 影响分析：这是国家发电侧容量电价机制在省级层面的"清单制+收益互斥"落地，直接约束独立储能"容量电价+容量租赁"双重收益模式，收益测算中租赁长协覆盖率与清单入选概率成为估值核心变量。4小时以上长时储能获优先入库倾斜，将引导安徽新增独立储能向长时化演进；对Pre-REITs/ABS类储能资产尽调，需重点核验拟入池项目的清单资格与租赁协议合规性。 2026-09-23 | 安徽省发改委（中国储能网/索比碳索新能） https://www.escn.com.cn/news/show-2330690.html 【政策/市场化交易】 3.北京先后启动2027年度新能源机制电价竞价准备，自然人户用分布式光伏首次纳入竞价 9月24日，四川省发改委印发《关于做好2027年度新能源机制电量电价竞价准备工作的通知》（川发改价格函〔2026〕409号），拟于10月正式开展2027年度机制电量电价竞价；2027年起将已投产未纳入机制范围及竞价年度预计投产的增量自然人分布式光伏项目纳入竞价，并按实际投产装机占申报装机比例扣减机制电量。同日，北京市发改委印发通知（京发改〔2026〕1598号）：2027年新增机制电量8.5亿千瓦时，风光统一竞价上限0.3598元/千瓦时，执行期限12年，分布式可独立或聚合参与，光伏按1450小时、风电按2000小时认定发电能力。 影响分析：136号文后各省机制电价竞价进入常态化，四川将自然人户用光伏纳入竞价属全国领先探索，户用光伏"保底收益"逻辑由固定标杆价转向竞价形成，渠道商与聚合商的服务、风控能力面临重估；北京0.3598元/千瓦时上限与12年执行期为分布式光伏投资提供可测算电价锚。对存量电站估值，机制电量规模、竞价电价与实际投产容量扣减条款将成为现金流模型的新增敏感参数。 2026-09-24 | 四川省发改委官网（川发改价格函〔2026〕409号）；北京市发改委（京发改〔2026〕1598号） https://fgw.sc.gov.cn/sfgw/c106094/2026/9/24/ec12fd8d3d4642b7b3ae9a0b01b28c80.shtml 【机构间REITs】 4.至善伏安新能源4.36亿元机构间REIT获上交所受理 9月23日，"国联-华福-至善伏安新能源不动产资产支持专项计划（机构间REIT）"在上交所债券项目信息平台状态更新为"已受理"，品种ABS，拟发行4.36亿元，计划管理人国联证券资管，原始权益人福建至善伏安新能源投资有限公司。至善伏安为福建民企，截至2026年3月累计投资光伏电站超600MW、资产规模超16亿元、EPC装机突破1300MW、下设80余家分子公司、业务覆盖19省，涵盖工商业光伏、集中式光伏与矿山光储微网，海外矿山微网已落地圭亚那、马里、津巴布韦、刚果（金）等市场。 影响分析：继阳光新能源、晶科科技之后，又一家民营光伏运营商以机构间REIT盘活存量资产，且底层叠加"矿山光储微网"稀缺场景，验证光储出海资产的现金流可获资本市场认可。对民企电站持有方，"EPC+投资+REIT退出"闭环模式具备可复制性；4.36亿元发行规模与600MW+资产包的对应关系，亦为后续同类民营分布式资产包定价提供参照。 2026-09-23 | 上交所债券项目信息平台（同花顺/睿思网） https://t.10jqka.com.cn/pid_698003721.shtml 【机构间REITs】 5.TCL新能源9.72亿元机构间REIT（乡村振兴）获深交所受理，户用光伏证券化再下一城 9月21日，"国金资管-TCL新能源不动产资产支持专项计划（机构间REIT）（乡村振兴）"获深交所受理，拟发行9.72亿元，计划管理人国金证券资管，发行人为宁波光合盈、宁波缇合光、深圳通缇瑞盈、宁波普缇瑞盈四家平台公司，底层资产指向农村户用及分布式光伏电站，分布于广西、江西、贵州、河南、安徽、四川、湖南等省份。发行平台85%权益由外部主体持有，TCL实业通过惠州碳和参股15%。此前天合富家（首期12.16亿元）、正泰安能（66.62亿元）、海尔新能源（约50亿元）等户用光伏机构间REIT已相继发行或在审。 影响分析：户用/村镇分布式光伏作为"乡村振兴"类别资产批量证券化持续推进，厂商系户用平台集体转向机构间REIT融资，标志着户用光伏从重资产持有转向"开发—证券化—轻资产运营"模式。对评估端，户用电站单体小、数量多、电费与运维绑定特征突出，将推动尽调估值向"批量抽样+发电/结算系统数据核验"方法演进；同质化产品供给增加亦将倒逼分层增信与定价能力提升。 2026-09-21 | 深交所债券项目信息平台（睿思网/网易） https://dy.163.com/article/L7ED8KPM055650O5.html 【公募REITs】 6. 信义能源新能源光伏公募REIT获深交所受理，预计募资约16.2亿 9月27日，信义能源（03868.HK）与信义光能（00968.HK）联合公布：在获中国证监会推荐后，基金管理人于9月21日向中国证监会及深交所提交中国上市申请，深交所于9月24日确认并受理。上海国泰海通证券资管获委任为基金管理人，预计通过中国公开发售筹集约16.2亿元，底层为于上网电价制度下营运的太阳能发电场项目；上市完成后目标实体将不再为信义能源附属公司，信义能源将转为收取经常性运营管理服务费。 影响分析：港股光伏电站运营商分拆资产回归A股公募REITs获受理，是"境外上市电站资产+A股REITs退出"的标志性案例，为境外上市新能源运营商提供境内权益型退出与估值重估通道。叠加9月18日华安晶澳科技新能源REIT（13.86亿元）获深交所受理，光伏电站公募REITs供给明显加速，一二级市场估值联动与分派率定价基准有望逐步形成，利好持有成熟平价/带补电站的产业方资本运作。 2026-09-24 | 信义能源、信义光能联合公告（新浪财经） https://finance.sina.com.cn/stock/zqgd/2026-09-27/doc-inithqqa0052540.shtml 【光伏储能/出海投资】 7. 鸿富瀚拟约5.6亿元投建刚果（金）科米卡光储电站，锁定0.15美元/千瓦时长期购电价 9月23日，鸿富瀚（301086.SZ）公告：全资子公司香港鸿富瀚拟以2050万元收购格派BVI 100%股权、以1950万元收购ECOSOLEIL 49%股权，并向格派BVI增资5.2亿元，合计取得COP公司73.99%股权，用于建设刚果（金）科米卡光储电站项目，通过长期购电协议以0.15美元/千瓦时向科米卡公司售电。此前公司已联合体投建KAMOA矿业30MW光储电站（项目总投资约14.10亿元，公司出资不超过11.28亿元）。 影响分析：A股制造企业直接持有非洲矿区"源网荷储"资产并锁定美元长期电价，构成"制造+电站运营"双轮出海样本。矿区负荷高可靠性溢价使0.15美元/千瓦时（约合1.07元人民币）电价对应的项目回报显著高于国内市场化项目，但需关注所在国汇率、政治环境与购电主体单一集中的风险。对中国光储设备链与EPC企业，非洲矿区微网有望成为继中东、东南亚之后的第三条出海主线。 2026-09-23 | 鸿富瀚公告（智通财经/新浪财经、OFweek维科号） 【用户侧储能】 8. 华东泰克西20MW/40MWh用户侧储能项目在镇江并网，国企平台全额投资模式落地 近日，由苏州市能源产业投资有限公司全额投资的华东泰克西汽车铸造有限公司20MW/40MWh用户侧储能项目举行并网仪式。项目落地镇江，面向汽车零部件铸造行业高负荷、连续生产特点定制储能方案，实现谷电存储、峰时释放与需量管理。同期江苏及周边工商业储能密集投运：宣城泾县信达工贸等三个工商业储能项目（合计1MW/2MWh）9月23日集中并网，天津红日康仁堂250kW/502kWh用户侧储能9月24日投运。 影响分析：在江苏峰谷价差由0.85元/千瓦时下调至约0.65元/千瓦时的背景下，大工业用户侧储能仍批量投运，反映头部工商业主"需量管理+策略重构+绿电消纳"的复合收益模型仍具经济性。国企能源平台以"全额投资+合同能源管理"承接用户侧资产，为后续用户侧储能资产包ABS/机构间REIT证券化积累底层池；存量项目测算需警惕分时电价政策再调整对收益的挤压。 2026-09-23 | 苏州市能源产业投资有限公司（新能源网） http://www.china-nengyuan.com/news/256174.html 【市场化交易/行业深度】 9. "简单套利"时代落幕：浙江、江苏峰谷价差收窄，储能收益逻辑转向市场化交易与容量电价 行业深度分析指出：分时电价机制重构后，浙江平均峰谷价差由0.83元/千瓦时降至0.50元/千瓦时（缩水近40%），并取消上午8-11点早高峰电价区间、全天仅剩晚间一个高价放电窗口，"两充两放"经典套利策略失效；江苏峰谷价差由0.85元/千瓦时下调至0.65元/千瓦时（降24%），某标杆工商业储能项目月收益由18万元缩水至12.5万元，全投资收益率由15.3%降至5.1%、回收期由5.33年拉长至10.96年。电价体系转向全天96个15分钟市场化节点后，2026年1月落地的114号文确立国家层面首个独立储能容量电价机制，为行业提供新收益底盘。 影响分析：用户侧储能"按固定时刻表套利"的估值框架已失效，收益预测须转向"现货分时价格模拟+容量电价+辅助服务"组合模型；区域分化加剧（蒙西优质项目综合收益率仍可超20%），资产收并购尽调需按省重估收益曲线与运营能力溢价。对拟发行REITs/ABS的储能资产，存续期现金流对电价政策再调整的敏感性披露将成为审核关注点。 2026-09-21 | 碳索储能网（索比储能网） https://cn.solarbe.com/news/20260921/50029455.html 【储能出海】 10. 本周海外储能订单持续放量：阳光电源、海辰储能等合计锁定超3.6GWh 据集邦EnergyTrend 9月20日披露：阳光电源与德国EWE旗下be.storaged签署两年1.6GWh储能框架协议（PowerTitan 3.0液冷系统）；天合储能获西澳Waroona一期81.5MW/562MWh订单（配套132MW光伏、储能时长约6.9小时、含20年质保运维，2028年投产）；卫蓝新能源与匈牙利Szermann签署150MWh框架协议；纳通能源5MWh工商业储能交付欧洲——四家合计超2.3GWh。另据9月18日消息，海辰储能与印度Advait签署1GWh磷酸铁锂电芯主供应协议（配套古吉拉特邦2.5GWh组装厂）；远景能源摩洛哥25MW/125MWh项目（该国首个大型储能项目）并网。 影响分析：中国储能出海从"卖设备"转向"系统方案+长期运维+本地化产能"竞争，20年质保、多年期框架、绑定印度本地组装等条款显示业主对全生命周期履约能力的权重提升。欧洲大储、澳洲长时光储一体化与中东非矿区微网构成三条差异化主线，对设备企业盈利与在手订单估值形成支撑；后续需跟踪贸易壁垒变化对区域订单结构的扰动。 2026-09-20 | 集邦EnergyTrend（见道网/搜狐/网易） https://www.seetao.com/details/278953.html
